特邀嘉宾

　　安永成 中电科技集团三所高级工程师

　　杨国钧 中国彩管行业协会秘书长

　　彭 煜 中怡康时代市场研究公司市场总监

　　盛 哲 赛诺市场研究公司研究总监

　　王念春 国信证券行业分析师

　　黄 海 北京松下彩色显像管有限公司营业部市场信息推进科

　　随着平板电视的普及，CRT(显像管)电视受到前所未有的巨大冲击，市场销售量也急剧下降,受此影响上游彩管企业近些年也连续亏损。特别是今年以来，彩管企业曾出现过多次集体停产，近日深圳赛格宣布已关闭了第四条彩管生产线。显然，对彩管企业来说，这个产业已经进入衰退期，走向了转型的十字路口。在全球电视产品由CRT向平板过渡的关键时期，彩管企业应该如何生存？未来将如何战略转型？本报特别邀请六位业内知名专家全面解读行业现状，并做出理性的思考。

　　产业进入衰退期

　　●CRT电视在我国蓬勃发展了二三十年，彩管产业同样也辉煌了二三十年，现在的一些企业出现亏损大家都不愿意提及，请您客观分析这一产业近几年发展中所暴露出的问题？

　　王念春 作为证券分析师，我给大家带来了八大彩管企业中上市公司的财务报表。我们从上表可以看到CRT彩管和相关玻壳公司经营情况相当惨淡，2007年中报的嬴利状态也非常不乐观。由于平板电视对传统电视替代速度加快，CRT彩管的需求进入下行空间是毋庸置疑的，加上彩管和玻壳行业供大于求过于严重，迫使这些公司减产甚至进入停产状态，这意味着开工率不足已经导致部分公司无法负担生产带来的变动成本，还不如停产来的划算。所有彩管行业的公司以及下游的整机企业迫切需要进行产业转型和调整，这样根本性的产业转型也是非常痛苦和需要时间的。

　　安永成 彩管企业的生产线不会全部关闭，只会部分关闭，比如原来有十条生产线，现在关二条是可能，这也是生产紧跟市场变化的结果。

　　盛 哲 目前彩管产业的现状是需求在减少，CRT彩电不管是全球市场还是中国市场都出现了负增长，今年上半年国内同比负增长7%，全球负增长达12%。然而2007年中国大陆CRT的产能却还稍有增长，也就出现了产能在增长而需求在降低的局面，产生亏损是必然的，市场竞争压力及各厂商能力之差异，将逼迫一些亏损大的企业的退出市场，产业大环境进入了衰退期。

　　彭 煜 目前彩管业进入了行业整合期，从目前流露出来的迹象可以看出，以后国内彩管行业不会有8家巨头那么多，最多也就是四五家。现在赛格日立是第一个倒下去的企业，今年上海永新也有可能退出。

　　黄 海 从显像管行业来说，中国在今年年底产能将达到8800万支左右，占全球市场总量的66%以上，显示出中国彩管在全球产业中的优势竞争力。此外，国家当初发展彩电业时不仅大力引进彩管生产线，还相继把玻壳、网板、阴罩、荧光粉都引入中国，打造了一个完善的彩电产业链。在过去的三十年间，产业发展也积累了丰富的技术和人才，已经成为全球彩管行业最大的支柱，因此未来彩管企业仍将会大有作为。如果说，赛格日立关闭了年产600万支的三条生产线，是今年国内彩管行业的利空消息，但是中国彩管业还有很多利好。福州中华映管以前曾是全球最大做CDT的厂家，今年把生产线从原来的显示管改产显像管，今年产能预计有700万支。另外，江苏常州宝马公司年产有200万支，两者相加将近有800万支～900万支，也意味着彩管行业新增了800万支的产能。

　　●今年春节期间，彩管行业宣布集体停产20天，“退市说”这在行业内引起了轩然大波，也让人们对彩管行业的走向充满了担心，如今停产是出于产能过剩的自然反应吗？

　　盛 哲 彩电从黑白到彩电再到平板，这是一个产品升级的过程，CRT产品出现这种现状也是市场规律使然。现在在需求降低产能扩大的情况下，为了减负必然要关闭一部分生产线，这是一个不得已而为之的事情，如果不关闭部分生产线，部分厂商一个月甚至将会亏损上千万，其生存处境将会比较艰难，所以减产、产品结构调整、甚至进行整体转型也是必须要考虑的。

　　杨国钧 春节初期CRT彩管企业还没有完全看清形势，没有想到平板电视对CRT的冲击速度来得如此之快，规模如此之大。当时大家希望通过限产清库的办法来解决当时CRT滞销的问题，但结果很不理想。

　　从2007年全球显示器件制造产能来看，LCD面板中的液晶面板产能8300万屏、显示器件面板产能1.78亿屏、笔记本电脑面板在1.05亿屏，其增速是非常可怕的。可以不夸张地讲，液晶面板产能的8300万屏将会直接冲击CRT彩电8300万台的销售，一下子逼迫国内外多家CRT工厂关门，不再生产CRT。此外，外围的冲击来自2008年奥运会和WINDOWS VISTA界面的出现，其将直接带动宽屏液晶电视的高速增长，使得大量4∶3的CRT被淘汰。再加上平板电视的响应速度、耗电等技术将会进一步改善，全球多家7代线、7.5代线、8代线液晶面板的投产，平板电视价格将会进一步走低，其对未来CRT的冲击将会更剧烈。

　　彭 煜 目前中国彩管业已经相当成熟，已经不能通过规模经济来实现赢利。赛格日立、上海永新等八家企业都拥有千万支以上彩管的生产能力，而目前国内外对彩管的需求也不过3000多万支，显然，供大于求的情况很严重。所以再用量产规模实现经济增长的简单赢利模式已经不能奏效，行业要面临新一轮的洗牌，最后当行业里大概剩下3家企业时，可能彩管业会再次赢利。此外，彩管业从普平时代到超平时代，再到纯平甚至到超薄、宽屏时代企业都是赢利的，但销售量却在不断递减。这是因为产业面临着整体升级，以至于目前CRT产业面临的不是机遇，而是拖累。虽然彩管企业都是地方纳税大户，彩管行业联盟也试图通过停产、限价、保价等多种措施力图挽救行业生存，但都于事无补，企业退出是必然结果。

　　●目前国内彩管企业海外出口的市场情况怎样呢，彩管企业的停产与产业亏损是否会波及海外出口市场？

　　杨国钧 目前中国CRT产品出口主要是以中东、东南亚、南美为代表的新兴国家，目前的困难主要在回款、技术等方面遇到了诸多问题，此外国家对彩管企业出口退税方面没有太多的优惠，再加上人民币升值，都使得出口变得日益艰难，出口量也大幅下滑。虽然说目前出口是彩管行业唯一的一条出路，但是在人民币升值和出口利润大幅下滑的情况下，企业也开始赚不到太多的钱。

　　盛 哲 信息产业部公布的统计数据显示，今年1-5月彩管出口是2000万支出口，同比去年下降超过20%。目前彩管出口主要是亚太、南美、东欧等地区，而北美和欧盟这两个全球最大市场CRT需求锐减。此外，CRT彩电产品出口还受到RoHS、WEEE等法案，ATSC专利、反倾销等不利因素影响，未来出口形势依然不容乐观。

　　就全球彩管产业来说，彩管巨头们在欧美、亚太地区的大部分工厂都已逐步关闭，中国大陆彩管企业占全球供应量比重在提高，但综合市场需求衰减来衡量，目前彩管企业部分的减产或停产暂不会对海外的供应造成明显影响。

　　未来三五年仍不会消亡

　　●面对平板阵营液晶电视和等离子电视强有力的攻击，有人认为彩管产业及CRT电视将会走向消亡，您是怎么看待这一观点的？

　　安永成 平板电视业已对CRT造成冲击，CRT虽然有一定的市场，但是对大城市消费者来说具有体积大、重量重、高清显示不足等劣势，这个产品必然有一定的萎缩，出现日子不好过的局面。从未来发展来CRT不会在市场上消失，因为农村还有一定的市场，此外全球CRT产能将逐步转移到中国，未来一些第三世界国家仍需要价廉物美的产品，虽然产品体积大一些，但价格还是有优势的，彩色的呈像能力、亮度对比度也有一定的优势，符合一些普通消费者的需求，短期内彩管行业消失是不可能的。

　　盛 哲 基于中国彩电市场的庞大规模及复杂的消费的层级，尤其广大的农村市场还远没有达到饱和，CRT彩电市场比重下降到50%以内的局面大约会在2010年左右出现，即2010年前市场容量还可以维持在2000万台以上，而完全被平板电视取代则还需要若干年时间。只能说彩管行业当前处于衰减之中，但我们不能过分悲观地认为产业完蛋了。当前一些媒体过分地渲染产业消亡的观点是不客观的，我们的彩管产业仅仅从高速增长的“长周期”走入了一个衰退的“长周期”而已，未来企业要生存，首先是减产，然后调整自己的产品结构，通过管理和技术降低成本来实现扭亏，毕竟CRT仍是农村市场上物美价廉的彩电产品，其在农村市场仍然具有非常强的竞争力。

　　杨国钧 虽然在城市平板电视增长是惊人的，但这并不表示CRT电视就完全被平板代替，彩管行业走入穷途末路，这还需要较长的过渡期。其实CRT产品具有很多竞争优势，首先价格优势，21英寸CRT电视只卖800多元，而21英寸液晶电视要卖4000多元，这中间有五倍的价差，性价比较高。其次，CRT的优势在于产品性能，其响应速度、直角显示、寿命、亮度对比度仍具有优势。综合来看，液晶电视目前定位中高档，CRT定位中低档，其产品在25英寸、29英寸上特别有竞争优势，而且有巨大的市场空间。目前中国农村市场有8亿多人口，2亿多家庭，其潜力需求还是非常可观，所以说CRT马上退出中国市场是不太可能。

　　王念春 超薄CRT是在原有基础上的改善，但由于平板电视快速的价格下降和更为轻、薄的先天优点，以及越来越好的清晰度、对比度改善，我们认为CRT产品并不能与各种平板电视产品相匹敌，而且随着时间的推移，它的竞争力更趋下降，但短期内退出市场是不现实的。

　　●相关统计数据表明，2007年上半年超薄CRT电视的销量大增，实现超过200万的销量，同比增长超过100%，这对彩管企业来说，无疑是个好消息，您认为超薄显像管和高清显像技术是否将会给彩管企业生存的希望？

　　盛 哲 超薄CRT是彩管行业的机会，在CRT产业衰退周期内考虑怎么样去延长这一产品的寿命以及自我升级值得大家深入思考。目前超薄CRT市场增速很快，城市和农村的消费者均比较认可这一产品，今年上半年有超过200万台的销售，与去年一年的销量几近持平，我们预测2010年超薄CRT将达到整体CRT的一半。超薄CRT已然成为彩管行业的一个救星。

　　杨国钧 近年来彩管产业也在不断地改造、不断地创新，配合整机厂商开发出宽屏CRT彩电、设计漂亮的CRT彩电、高清CRT彩电，这些创新都会延长CRT在中国市场的退出时间，延长其市场寿命。这些新兴产品只会延长CRT产品的生命力，若是以此来赚钱是不太可能。目前平板电视仍不能算是市场的主流市场，但总体来讲，平板电视对CRT电视的冲击巨大，新产品、新技术的对彩管产业和CRT电视的替代是不可逆转的。特别CRT彩玻作为高能耗的产业，需要大量的人员制造，这是不可取的，未来平板电视逐渐替代CRT电视也是理所应当，但这需要一个较长的时间。

　　黄 海 这个问题可以从另外一方面给予说明：CRT在当今仍显示出强劲的生命力，行业内近几年超薄与宽屏CRT均在快速成长。诚然，平板产品的各项技术如液晶、等离子、SED、OLED都有成长性的空间，甚至SED将有可能取代液晶产品，因此未来谁将是电视的主流，现在还难下定论。作为显像管电视来说，在相当长的一段时间内，仍然是一个画质最好、价格最低，能满足各层次、不同收入消费者需求的首选产品，需要舆论给予正确地导向。

　　●有人说高清、宽屏CRT之所以没有发展起来，是因为彩管供应不足，您是如何理解这一观点的？

　　王念春 由于平板电视上游屏的大规模扩产、技术上的不断改进，平板电视的市场需求也正在爆发性成长，这样的一种行业革命性变化更为吸引资本的介入，相反高清、宽屏CRT自然得不到投资者的青睐。

　　安永成 这需要一个过程，用户认识也要有一个过程，媒体和产业层面也需要向消费加大超薄CRT产品的推广力度，不能把所有的宣传重点都放在平板电视上，因为超薄CRT还是消费者喜闻乐见的产品之一。

　　盛 哲 各个彩管企业都在调整技术和产品线，宽屏、高清、大尺寸产品均做出相应的调整，但高清、宽屏并不是所有企业都可以实现的，有些企业技术差一些，产品上市就慢，影响了整体市场普及的推进速度。此外，平板本身就具备高清和宽屏的特质迎合了数字电视高清时代的要求，随着降价风暴的普及，城市市场的消费者在这两年的市场切换中开始接受了平板电视。平板电视的快速成长以及高清电视节目的延滞是造成高清、宽屏CRT发展相对较慢的主要原因。

　　转型将是必然选择

　　●当前彩管企业一面是减产，另一方面也都在开始长远打算——酝酿产业转型，对此你有何建设性的意见？

　　杨国钧 现在的彩管厂也好，上下游企业也好，都要规划两年以后，甚至更长时间企业向什么方向转型，现在是个关键时期。我还是想再次强调，现在对于企业来讲，方向比方法更重要。所以现在厂商要看清方向，停下来及时关闭一些工厂，不能再拖了，越拖亏损越大，应该及时调整企业战略投入到一些新产品规划中去。此外企业转型也要迎合产业政策的调整，向有利润的地方转移，加强新产品和新技术的开发，从而使中国电子工业再上一个新台阶。

　　王念春 彩管行业在目前的低迷状态下，我们认为压缩成本、减产等方式能够起到减少亏损的作用，但想要恢复2004年前的“现金牛”嬴利状态的确是非常困难了，因此产业转型也是必然的。从投资者的角度来看，由于彩管行业是一个进入壁垒较高，而退出又相对困难的行业，所以转型需要时间来完成和调整，相应的投资机会也需要等待。

　　盛 哲 目前来讲，彩管企业转型可以分为以下三种情况：一种可以自有投资；一种可以通过逐渐的减产、裁员来逐步关闭；第三类就是由集团内部来调配资源，来投入新的项目。第一种就是彩虹为代表的国有企业，其多年来在技术和管理等方面都有多年的沉淀，资金实力比较充裕，再加上有政府重点支持，比如开始涉足液晶玻璃基板和控股芯片、抑或和长虹合作PDP项目都会给企业转型带来有利因素。相比之下，上海永新原来是合资公司，现在其东家上广电集团把重点放在TFT上面，自然就不会拿出更多的资金和技术为上海永新做投入，很可能将会在内部调整与安排中关闭上海永新这一彩管企业。第二种类型就是合资公司，包括LG飞利浦、赛格日立和北京松下，其实企业经营权都是被外商控制的，要看总部的策略，比如赛格日立投产背光源，日立公司把日本第6代线的后端模组移到中国将成为可能；三星SDI目前市场竞争力较强，其超薄产品上升势头很快，未来是否转型做其他的业务尚不明朗。

　　彭 煜 对于彩管企业转型来说，应该是任重而道远的事情，主要是转型的资金来源问题，有了资金来源技术可以买来。其实，赛格日立、赛格三星这些企业都有技术共享的可能性，但技术的合作将遇到一系列的问题，如组织架构、人员管理、研发投入等方面都需要资金，所以要想往上游转型，企业必须要有钱。而现在彩管业的几家企业都已经亏损好几年，叫他们拿出为数不少的钱来投资，是个不小的困难。此外，在转型发展平板显示产业方面，必须要有国家作为后方支持。

　　●可否回答一下未来彩管企业转型中如何解决资金难题？

　　王念春 从财务数据来看，这些公司的嬴利和资产情况并不乐观，转型是迟早的事情。而各个公司多少也有所预备，跟踪和参与其他相关行业的投资，三星、彩虹等都早已未雨绸缪。我们认为引入新的战略投资者共同投资相关行业进行转型是比较好的选择之一，能够有效缩短转型的阵痛期。

　　盛 哲 解决资金需求还要因不同的企业不同地对待。比如彩虹作为国有企业本身就有一定的资金实力，可能在资本市场通过上市公司增发、募集资金等途径来解决资金缺口。另外一方面就是政府要给予支持，通过银行贷款、国家产业导向等方式解决资金来源的问题。

　　杨国钧 目前彩管企业投入平板不太可能，一没有钱，二没有技术，因此国家应牵线搭桥帮助企业与一些全球知名的平板显示器件厂商进来合作，此外还要出台一套行之有效的产业政策来鼓励创新，提倡自主知识产权技术的开发。当年中国政府大张旗鼓地帮助企业引进了多条CRT彩管生产线，希望未来也可以帮助CRT企业做好转型工作，全面支持CRT企业投产未来具有广阔市场前景的平板显示器件生产线。