摩根士丹利日前指出，中国联通(0762.HK)的平衡增长策略开始奏效，对该股持乐观看法，维持“增持”评级，目标价16.0港元。

　　大摩指出，联通上半年GSM业务ARPU轻微下跌，而在成本显著减低下，联通的GSM业务EBITDA利润率较去年下半年上升;CDMA业务方面，次季收入较首季增长近7%，大摩认为此数字非常重要。该行表示，联通短期可受惠于行业延迟重组，长远而言，重组将令联通可实现其两个网络的价值，而该股现价并未反映有关的潜在裨益。